با لغو بخشودگي بدهي دانشجويان در روز جمعه، دادگاه عالي ايالات متحده نه تنها هزينه هاي سنگيني را به بودجه ميليون ها آمريكايي اضافه كرد. همچنين جديدترين چالش را براي خرده فروشاني ايجاد كرد  كه در حال تلاش براي پيش بيني نحوه هزينه مصرف كنندگان در ماه هاي آينده هستند.

تصميم دادگاه، طرح جو بايدن ، رئيس جمهور آمريكا براي بخشش تا 20000 دلار به ازاي هر وام گيرنده از بدهي هاي وام دانشجويي فدرال را خنثي كرد . وام هاي دانشجويي در پاييز امسال با از سرگيري پرداخت ها و سود تعهدي پس از يك توقف بيش از سه ساله مرتبط با بيماري همه گير، سهم بيشتري از بودجه را به خود اختصاص خواهند داد . بايدن روز جمعه اقداماتي را براي تسهيل انتقال به از سرگيري پرداخت ها و ايجاد مسيري براي بخشش برخي وام ها اعلام كرد.

اين نظر بدين معناست كه با از سرگيري اين پرداخت‌ها، مانده وام‌هاي معوقه بيشتر از آن چيزي است كه دادگاه به نفع بايدن راي مي‌داد. به گفته كاخ سفيد، اين طرح تقريباً 45 درصد از وام گيرندگان يا حدود 20 ميليون نفر را از بين مي برد .

بازگشت پرداخت ها اختلال ديگري را براي تقريباً 40 ميليون آمريكايي ايجاد مي كند كه وام هاي دانشجويي دارند در زماني كه مصرف كنندگان احتياط بيشتري نشان مي دهند. بر اساس نظرسنجي اخير CNBC و Morning Consult ، تقريباً همه آمريكايي ها گفتند كه به نوعي از هزينه هاي خود عقب نشيني مي كنند. خرده فروشان، از جمله Walmart ،  Target ، Home Depot،  كروگرو قفسه پا، گفت كه مشتريان اقلام كمتري با بليط هاي بزرگ مي خرند و به مارك هاي خصوصي با قيمت پايين تر روي مي آورند.

زمان تغيير مي تواند تأثير آن را بر خرده فروشان تقويت كند. بازپرداخت بدهي دانش آموزان درست قبل از فصول بسيار مهم بازگشت به مدرسه و تعطيلات از سر گرفته مي شود.

براد توماس، تحليلگر خرده فروشي در KeyBanc Capital Markets، گفت: تغييرات وام «اگر وارد ركود شويم يا نشويم، ايجاد يا شكسته نمي شود». با اين حال، او گفت كه ممكن است تأثير رواني بر آمريكايي‌هاي بدهكار داشته باشد كه دوباره صدها دلار در ماهانه پرداخت مي‌كنند.

او گفت: ”اين كافي است كه به طور بالقوه فصل تعطيلات زشت و نااميدكننده اي را نسبت به انتظارات به ما ارائه دهيم.”

Lenèe Gill، 31 ساله، يكي از وام گيرندگاني است كه 20000 دلار از وام هايش حذف مي شد. ساكن دنور كه به عنوان مدير فروش در يك شركت فناوري كار مي كند، گرنت پل را دريافت كرد تا مدرك كارشناسي خود را در دانشگاه ايالتي لوئيزيانا بگذراند. طرح بايدن مي توانست مانده بدهي دانشجويي او را حذف كند.

گيل گفت كه طعم زندگي بدون وام هاي دانشجويي در طول همه گيري كوويد را چشيده است . براي حدود سه سال، او تقريباً 400 دلار در ماه براي موجودي خود پرداخت نكرد. در عوض، او پول بيشتري پس انداز كرد و خانه اي را كه او و نامزدش در آن زندگي مي كنند، با يك كاناپه جديد، ظروف و گياهان زيباتر تزيين كرد. او بدهي كارت اعتباري را رد كرد و ماشينش را پرداخت كرد.

با اين حال، او گفت كه هرگز روي پرداخت بدهي خود بانكي نكرده است.

گيل گفت: «هميشه يكي از آن چيزهايي بود كه احساس مي‌كردم براي واقعي بودن خيلي خوب است. بنابراين من واقعاً هيچ‌وقت اميد يا فكر يا برنامه‌ريزي زيادي نمي‌كنم، يا حتي به خودم اجازه نمي‌دهم تا جايي پيش بروم كه «زندگي بدون اين پرداخت‌ها چگونه خواهد بود؟»

گيل گفت كه با پرداخت دوباره آن بدهي، بودجه را سخت تر خواهد كرد. او احتمالاً خريدهاي مواد غذايي گران‌قيمت مانند ميوه‌ها و سبزيجات ارگانيك و برش‌هاي بهتر گوشت را كنار خواهد گذاشت. او گفت كه به جاي خريد از بازار كشاورز، احتمالاً از فروشگاه‌هاي بزرگ مانند والمارت با  قيمت‌هاي ارزان‌تر خريد بيشتري خواهد كرد.

تورم سرسخت آمريكايي ها را وادار كرده است كه براي غذا و مسكن هزينه بيشتري بپردازند و نگراني ها در مورد ركود بالقوه بر فشار مصرف كنندگان و شركت ها افزوده است. در همين حال، برنامه‌هاي دولتي مانند كمك‌هاي وام كه براي سرپا نگه‌داشتن خانوارها در طول همه‌گيري جهاني طراحي شده‌اند، كنار گذاشته شده‌اند .

بررسي‌هاي محرك، افزايش اعتبار مالياتي كودكان و برنامه كمك‌هاي تغذيه تكميلي قوي‌تر براي خانواده‌هاي كم درآمد، همگي باعث افزايش بودجه شدند. اين تزريق نقدي به پايان رسيده است ، حتي در شرايطي كه مصرف‌كنندگاني كه نسبت به كوويد محتاط نيستند، هزينه‌هاي خود را به جاي كالاها به سمت تجربيات سوق داده‌اند.

همه اين عوامل مي تواند به فروش خرده فروشي در سال جاري آسيب برساند.

توماس از KeyBanc گفت كه توقف پرداخت وام دانشجويي يك باد همه گير ديگر براي خرده فروشان است. به گفته KeyBanc، اگر با درآمدهاي بالاتر يا استقراض بيشتر جبران نشود، مي تواند سالانه حدود 2 درصد براي فروش خرده فروشي در سال آينده ايجاد كند. بسياري از خرده فروشان در تماس هاي درآمدي بهار امسال گفتند كه بازپرداخت مالياتي كوچكتر باعث كاهش فروش مي شود.

تخمين ها در مورد اينكه وام گيرندگان وام دانشجويي در هر ماه چقدر مي پردازند متفاوت است. مؤسسه بانك آمريكا تخمين مي زند كه متوسط ​​خانوارهاي آسيب ديده حدود 180 دلار در ماه پرداخت خواهند كرد. مارك كانترويتز، كارشناس آموزش عالي تخمين زده است كه صورتحساب ماهانه معمولي حدود 350 دلار خواهد بود. KeyBanc ميانگين پرداخت ماهانه را بين 400 تا 460 دلار برآورد مي كند.

كانتروويتز گفت كه اطلاعات كمي در مورد نحوه استفاده آمريكايي ها از پولي كه براي بدهي هاي دانشجويي خرج نكرده بودند وجود دارد. آيا آنها اقلام لوكس بيشتري خريدند، براي تعطيلات رزرو كردند يا پس انداز كردند؟

او گفت كه ترديد دارد كه از سرگيري پرداخت ها تأثير عمده اي بر خرده فروشان بگذارد، زيرا اين مبلغ درصد كمي از توليد ناخالص داخلي كشور را تشكيل مي دهد.

او گفت: «تأثير بر خرده‌فروشان بله، منفي خواهد بود، اما كاهش زيادي نخواهد داشت». ″اين يك كاهش خفيف است.”

برت هاوس، استاد اقتصاد در دانشكده بازرگاني دانشگاه كلمبيا، احساسات مشابهي را تكرار كرد. او گفت كه تغييرات وام هاي دانشجويي در مقايسه با فشاري كه مردم به دليل تورم يا كاهش حساب هاي پس انداز تقويت شده در اثر بيماري همه گير احساس مي كنند، اندك است.

او افزود كه بسياري از آمريكايي ها از زمان توقف پرداخت ها در سه سال پيش، افزايش حقوق دريافت كرده اند.

پايان معافيت وام دانشجويي ممكن است به برخي مشاغل سخت تر از سايرين ضربه بزند.

برخي از شركت‌هايي كه بيشتر در معرض ديد قرار گرفته‌اند، شركت‌هايي هستند كه كالاهاي دلخواه زيادي از جمله Bath & Body Works مي‌فروشند.، TJ Maxx والدين TJX غير مجاز مي باشد., كالاهاي ورزشي ديكو بهترين خريدبه گفته تحليلگران ولز فارگو. شركت‌هاي مبتني بر تجربه نيز در معرض خطر هستند، از جمله شركت مادر FanDuel Flutter Entertainment., DraftKingsو فيتنس مادام العمر، اين شركت گفت.

باركليز گفت كه American Eagle Outfitters ،  Urban Outfitters  و  Figs به دليل محبوبيت آنها در ميان فارغ التحصيلان اخير كالج و تازه استخدام شده اند، آسيب پذيرترين آنها هستند.

چندين شركت تحقيقاتي سهام، از جمله KeyBanc، Target را  به عنوان خرده‌فروشي ناميدند كه تحت فشار قرار مي‌گيرد، زيرا فروش آن در حال حاضر ضعيف شده است و مشتريان جوان‌تر و تحصيل‌كرده‌اي را جذب مي‌كند.

خرده فروشان ممكن است در پيش بيني هاي خود براي سال، مصرف كنندگاني را كه پرداخت وام هاي دانشجويي را از سر مي گيرند، در نظر نگرفته باشند، و اكثر بازيگران اصلي اين بخش در مورد پيامدهاي احتمالي اظهار نظر نكرده اند. تصميم براي توقف تمديد توقف وام دانشجويي ، كه بخشي از توافق جمهوري‌خواهان و دموكرات‌ها براي افزايش سقف بدهي كشور بود، پس از پايان چرخه درآمد خرده‌فروشي اتخاذ شد.

اگرچه ممكن است برخي خرده‌فروشان با از سرگيري پرداخت‌ها آسيب ببينند، تحليلگران و مديران تا حد زيادي معتقدند مردم به صرف صرف غذا و بليط هواپيما ادامه مي‌دهند.

ريك كاردناس، مدير عامل شركت مادر باغ زيتون Darden Restaurants، پنجشنبه گذشته گفت كه بازگشت پرداخت وام دانشجويي عاملي براي شركت خواهد بود اما فاكتور مهمي نيست. داردن داراي تركيبي از رستوران هاي زنجيره اي از جمله LongHorn Steakhouse و The Capital Grille است.

كاردناس در كنفرانس تلفني درآمد شركت به تحليلگران گفت: ”هر زماني كه پول را از جيب مصرف كنندگان خارج مي كنيد، يك باد مخالف است، اما نبايد مادي باشد، زيرا پرداخت وام هاي دانشجويي جزء بسيار كوچكي است.”

او افزود كه مشتريان داردن بهتر مي توانند پرداخت ها را انجام دهند، زيرا درصد بالايي بيش از 100000 دلار در سال درآمد دارند.

تحليلگران وال استريت نيز پيش‌بيني نمي‌كنند كه فروش غذاخوري‌ها پس از پايان معافيت‌هاي وام كاهش يابد.

جان تاور، تحليلگر سيتي ريسرچ، در يادداشتي در ماه مارس به مشتريان نوشت كه اين يك ”خطر محدود” براي رستوران ها است.

پيت صالح، تحليلگر BTIG به CNBC گفت: ”اين علاوه بر تورم، تنها يك بار ديگر بر مخارج مصرف كننده خواهد بود.”

او گفت: ”اما ما مي دانيم كه از نظر تاريخي، همه اين چيزهاي ديگر به طور سنتي سروصدا هستند - آنچه باعث فروش و ترافيك بيشتر رستوران ها در فروشگاه هاي يكسان مي شود، رشد شغل و رشد درآمد است و ما هر دوي اين موارد را در حال حاضر دريافت مي كنيم.”

خطوط هوايي همچنين ممكن است در برابر ضربه به بودجه وام گيرندگان مصونيت بيشتري داشته باشند.

تقاضاي زياد سفر و قيمت‌هاي هواپيما در سطوح تقريباً قبل از همه‌گيري به افزايش درآمد برخي از خطوط هوايي به ركورد در سه ماهه اول سال كمك كرد و غربالگري‌هاي امنيتي فرودگاه در برخي از روزهاي اين ماه از سطوح قبل از همه‌گيري فراتر رفته است زيرا مصرف‌كنندگان براي تجربيات خود هزينه مي‌كنند.

خطوط هوايي Frontier : ”با توجه به افزايش درآمد در سه سال گذشته، نمي توانم ببينم كه چگونه اين يك چالش بزرگ خواهد بود.”مدير عامل شركت بري بيفل به CNBC گفت.

جايي كه خطوط هوايي در برابر كاهش هزينه‌ها آسيب‌پذيرتر هستند، در دوره‌هاي كم پيك است.

″شما براي روز شكرگزاري و كريسمس به سفر خواهيد رفت. كانر كانينگهام، تحليلگر خطوط هوايي در Melius Research گفت: من فكر مي‌كنم اين موضوع در ذهن مصرف‌كنندگان آمريكايي ريشه دارد. من نگران سفر تابستاني نيستم. سفر تابستاني شگفت انگيز خواهد بود. اين چيزهاي غير اوج است كه من را نگران كرده است.»

اين معمولاً بعد از اوج تابستان و در بين تعطيلات رخ مي‌دهد كه سفرهاي كاري - و در طول همه‌گيري، كار از راه دور و سفرهاي خارج از فصل - توانسته بودند شكاف‌ها را پر كنند. برخي از خطوط هوايي مي توانند برنامه هاي خود را تغيير دهند تا تقاضاي ضعيف تر را تنظيم كنند.

حتي اگر بسياري از صنايع از نابودي لغو بدهي دانشجويان و از سرگيري پرداخت ها ضربه نبينند، ميليون ها آمريكايي اين تغيير را به شدت احساس خواهند كرد.

تيفاني سرا گفت كه واقعيت پرداخت‌هاي قريب‌الوقوع او ”شروع به خزيدن در من كرده و من را تحت فشار قرار مي‌دهد.”

اين جوان 23 ساله در سال 2022 از كالج كورنل در آيووا با مدرك ليسانس در رشته مالي و مطالعات زيست محيطي فارغ التحصيل شد - همراه با 120000 دلار بدهي. او در يك موقعيت فصلي در جزيره پناهگاه در نيويورك كار مي كند و ساعتي 22 دلار درآمد دارد و هزينه هاي مسكن خود را نيز پوشش مي دهد. سرا گفت كه براي يافتن شغل تمام وقت با مشكل مواجه شده است.

از پاييز امسال، Serra براي اولين بار اين بدهي را پرداخت خواهد كرد. او سعي كرده است با جوراب كردن پول براي پوشش آن صورت حساب بزرگ، كه انتظار دارد حداقل 600 دلار در ماه باشد، آماده شود. سرا همچنين عادت‌هاي جديدي را براي كاهش هزينه‌هاي خود پذيرفت، از جمله پرورش گياهان دارويي در خانه و تهيه شير جو دوسر خود.

بخشودگي وام دانشجويي باعث مي‌شد كه كل بدهي او كاهش پيدا كند، اما سرا گفت هنوز آرزو مي‌كند كه اي كاش اين طرح پايبند مانده بود. سرا اخيرا وارد دانشكده حقوق شد، اما تصميم گرفت آن را رد كند تا از دريافت وام هاي دانشجويي بيشتر جلوگيري كند.

او گفت كه بايد در ماه‌هاي آينده تصميم‌هاي سختي بگيرد، مانند اينكه آيا مي‌تواند هزينه تمديد اجاره ماشينش را داشته باشد يا خير. او اتاق تنفسي را نخواهد داشت كه به او اجازه مي داد براي كار چكمه هاي پنجه فولادي بخرد يا سفري به منطقه خليج سانفرانسيسكو براي ديدار دوستش رزرو كند.

سرا گفت: «اين قطعاً بار مالي زيادي را به همراه خواهد داشت كه من مجبور به انجام اين پرداخت‌ها شوم.

- آمليا لوكاس، گابريل فونروژ، لزلي جوزف و آني نوا از CNBC در اين داستان مشاركت داشتند.

افشا: شركت مادر CNBC Comcast و NBC Sports سرمايه گذاران FanDuel هستند.